银监会“双箭齐发”加强商业银行风险管理

　　连发两指引推进巴塞尔新资本协议实施,银行账户利率风险管理坚持审慎性原则

　　为推进巴塞尔新资本协议实施、加强商业银行风险管理,近日,中国银监会连续发布《商业银行银行账户利率风险管理指引》(下称《利率指引》)和《商业银行资本计量高级方法验证指引》(下称《资本指引》)。

　　根据《利率指引》,银行账户是相对于交易账户而言的,记录的是商业银行所有未划入交易账户的表内外业务。指引既适用于实施和自愿实施新资本协议的商业银行,也适用于暂不实施新资本协议的其他商业银行。

　　《利率指引》特别指出,商业银行银行账户利率风险管理坚持审慎性原则。

　　银监会有关负责人告诉记者,国际金融危机发生后,国际市场利率剧烈波动,商业银行资产、负债产品的利率特性发生变化,银行账户利率风险管理的重要性日益凸显。

　　从国内情况看,随着商业银行产品的不断丰富、金融市场的日益成熟和我国利率市场化改革的逐步深入,银行账户利率风险逐步显现。而几家大型银行和少数股份制银行的市场风险管理体系刚刚建立,业界和监管当局目前主要关注以盯市估值为特征的交易账户利率风险,对银行账户利率风险的认识尚处于初级阶段。

　　正因为如此,银监会认为,《利率指引》的发布将有助于增强我国商业银行银行账户利率风险的管理意识,促进我国商业银行利率风险管理水平的提升,加快新资本协议在我国银行业全面实施的步伐,使商业银行能够更加有效地应对各类不利的外部环境冲击。

　　另据介绍,《资本指引》以巴塞尔新资本协议相关要求为基础,充分借鉴巴塞尔委员会及其他国家和地区监管实践,特别是在危机应对中的经验教训;充分考虑了国内银行业金融机构发展实际,明确并细化了商业银行建立验证体系所要达到的标准,为商业银行建立有效的验证体系提供了明确的标杆,有助于确保资本计量充分反映风险。

　　据介绍,目前我国第一批实施新资本协议的银行和自愿实施新资本协议的银行已基本完成主要计量模型的开发工作,风险管理技术发生重大改变,模型结果已广泛应用于授信审批、贷款定价、准备金计提、监管资本计量等方面,但在模型验证方面还存在差距。正因为如此,银监会《资本指引》十分及时。

　　值得注意的是,银监会有关负责人表示,《资本指引》的发布不会对商业银行资本计提及资本充足率产生影响。

　　业内专家认为,为了推动新资本协议的实施,银监会接连发布相关指引有利于规范银行准备工作,推动商业银行增强风险管理能力,提升资本监管有效性。

　　根据银监会此前发布的《中国银行业实施新资本协议指导意见》,新资本协议银行从2010年底起开始实施新资本协议。商业银行至少提前半年向银监会提出实施新资本协议的正式申请,经银监会批准后方可实施新资本协议。银监会自2010年初开始接受新资本协议银行的申请。其他商业银行可以从2011年后提出实施新资本协议的申请。
（上海证券报）

　　新资本协议规章下发 银监会称对资本计提无影响

　　年关之际,以新资本协议为基础的监管规章开始密集下发。

　　继上周发布《商业银行资本充足率信息披露指引》后,昨日,中国银监会分别就《商业银行资本计量高级方法验证指引》(下称《验证指引》)和《商业银行银行账户利率风险管理指引》(下称《利率风险指引》)发布通知。

　　银监会有关负责人表示,上述规章将与贯彻新资本协议的其他指引,共同构成中国银行业实施新资本协议三大支柱的指引框架。此外,新规发布不会对商业银行资本计提及资本充足率产生影响。

　　构建独立验证体系

　　经过近两年的准备,国内银行实施新资本协议的进程已经进入冲刺阶段,包括工行中行建行、交行、国开行和招商银行在内的六家银行,将在明年率先实施新资本协议。目前,我国首批实施和自愿实施新资本协议的银行,已基本完成主要计量模型的开发工作。

　　银监会上述人士表示,其模型结果广泛应用于授信审批、贷款定价、准备金计提、监管资本计量等方面。目前各行正在建立验证体系,但急需监管部门予以规范。

　　《验证指引》共分7章153条,对信用风险内部评级体系、市场风险内部模型、操作风险高级计量体系等指标的验证,以及验证监督检查等各方面进行了详细的规定。

　　同时,银监会要求银行负责模型设计部门与验证主体须保持高度独立性。《验证指引》第二十四条规定,投产前全面验证工作的执行主体应与模型设计开发主体保持独立,定期持续监控的执行主体应与政策制定主体、模型应用主体保持独立,对投产后全面验证的独立性要求最高,应与模型设计开发主体、政策制定主体和模型应用主体均保持独立。

　　加强账户利率风险管理

　　新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架,由三大支柱组成:一是最低资本要求;二是监管当局对资本充足率的监督检查;三是银行业必须满足的信息披露要求。《利率风险指引》的发布,是中国银行业实施新资本协议第二支柱指引框架重要组成部分之一。

　　《利率风险指引》共分5章37条,对银行账户利率风险管理体系、银行账户利率风险管理技术和方法、银行账户利率风险管理的监督检查等内容进行了详细规定。

　　其中特别提出,商业银行应根据本行的业务性质、规模和复杂程度,结合对利率未来走势的判断,识别并采用多种方法计量各种来源的银行账户利率风险,强调从整体收益或经济价值两个角度计量并分析银行账户利率风险。

　　《验证指引》与《利率风险指引》分别从2009年12月1日和2010年1月1日起施行。　

　　(第一财经日报)

　　再融资成市场心病

　　最近的银行股“比较烦”，若干次地想“鲤鱼打挺”表现一把，却都在年底市场流动性不足和再融资传闻的压力下，成为拖累大盘反弹的“急先锋”。这令市场曾憧憬的银行股跨年度行情几成泡影，就连未来一年的前途也蒙上一层阴影。业内专家表示，目前看，银行股确实存在融资需求，但解决银行资金缺口应多渠道并举，通过创新方式满足资本充足率的要求。

　　银行业确实存在融资需求

　　事实上，近一个月以来，银行的巨额融资已经成为困扰市场的一大压力。此前中行和工行的再融资传闻就导致了大盘暴跌，其后兴业银行高达180亿元的配股方案，也再度引发了市场恐慌。虽然有关方面对此进行了澄清，但市场上的疑虑并没有消减，投资者的观望情绪反而日趋浓厚。

　　中国银监会业务创新监管协作部主任李伏安日前在《2010：中国资本市场的变革和国际化》论坛上表示，在今明两年的银行业发展中，银行对资本市场的融资需求非常强烈。“2010年，现有几家上市银行需要发行资本债将达3000亿元到4000亿元。考虑到准备上市的农行起码融资1000亿元到2000亿元，这意味着明年银行系统的资本金缺口将在5000亿元以上。”

　　中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求也在上述论坛上强调，融资压力将是明年资本市场最大的影响因素。他说，“明年的信贷规模可能在7万亿元左右，将消耗3500亿元的核心资本，其中上市银行占70%左右；同时，目前国内银行的资本充足率已接近监管要求，预计明年上市银行的增发规模将在3000亿元，这对资本市场来说确实是一大压力。”瑞士信贷在报告中也指出，如果资本充足率提高到13%，仅工、中、建三大行就需要在二级市场融资3000亿元。

　　多渠道弥补资本缺口

　　要想彻底解决融资难题，仅仅依赖资本市场融资和银行间的债券市场交易还远远不够。李伏安指出，关键要采取市场化定价机制等一系列手段，建立公平、透明的游戏规则，培育出令人信任的市场。只有健康公正的市场，才能吸引全世界投资人的眼光。

　　中国工商银行副行长李晓鹏也表示高度关注资本充足率的下降趋势。他说，要解决这一问题，应当采取综合治理的方法，比如注意贯彻审慎的信贷增长策略、适当增加上市银行利润留成、选择合适时机增资扩股、发行次级债和资产证券化。而上述方法中，最稳妥和理想、矛盾最小的还是资产证券化。他指出，如果相关部门能够统一对资产证券化的看法，加强市场制度建设上的安排，这项新业务的发展将非常有意义。工行城市金融研究所所长詹向阳也表示，银行可以通过资产证券化缩小或者控制总资产，从而保持资本充足率不断得到满足。

　　机构对银行股表现存分歧

　　考虑到银行股可能存在的融资压力预期，很多证券业人士对银行股表现并不是很乐观。广发证券表示，虽然银行股仍存在阶段性的机会，但全年跑赢大盘的概率不大。银河证券的策略师也认为，虽然目前银行股已经成为A股市场的估值洼地，但是受制于巨额融资预期压力，短期内难以有乐观的表现，这也将进一步延迟市场风格转换的过程。银河证券进一步指出，明年银行股的新增资本金需求在2000亿元以上，巨大的再融资规模将始终成为市场的最大顾虑，也将制约银行股的表现。

　　不过，即便如此，仍然有一部分业内人士依然对银行股的前景表示乐观。中金公司日前在策略报告中指出，A股市场银行再融资压力应当会小于市场预期。中金公司预计，银行股明年再融资总量在2300亿元到2800亿元左右，其中1000亿元左右可以通过H股市场进行，大股东也会提供帮助，因此A股市场的再融资额可维持在1000亿元左右。加上业绩同比高增长和市场流动性的恢复，银行估值仍具有相对吸引力，尤其在未来3个月，有20%左右的上升空间。

　　(金融时报)

（编辑/凉）